Японският Norinchukin планира увеличаване на капитала, след като по-високите лихвени проценти удариха облигационните позиции

Скокът на лихвените проценти в Съединени американски щати и Европа удари голямото задгранично капиталово портфолио на Norinchukin, което накара японския селскостопански заемодател да възнамерява нарастване на капитала от 1,2 трилиона йени ( $7,7 милиарда).

На конференция в сряда Норинчукин, който ръководи спестяванията на фермери и риболовци от Хокайдо до Окинава, предизвести, че ще понесе загуба от към 500 милиарда йени през настоящата финансова година и даде обещание да преразгледа метода, по който балансира капиталовите си опасности.

Загубите от хартиени носители от притежаваните от него облигации се усилиха до 2,2 трилиона йени към края на март от 1,7 трилиона йени година по-рано и облага от 959,8 милиарда йени през 2021 година, защото вложенията му бяха наранени от бързия темповете на повишение на лихвените проценти в Съединени американски щати и Европа, до момента в който централните банки се стремят да укротят инфлацията.

На фона на години на ниска и даже негативна рентабилност на японските скъпи бумаги с закрепена рентабилност, Норинчукин ненаситно купува държавни облигации на Съединени американски щати и други световни активи, трансформирайки се в един от най-големите купувачи в света на облигации с обезпечени заеми на разнообразни точки през последните години.

Но японският кредитор, сходно на Silicon Valley Bank, претърпя огромни удари върху притежаваните от него държавни облигации на Съединени американски щати, чиято стойност падна, защото доходността се увеличи.

„ Финансовата неустойчивост на банката е над междинното за съпоставяне “, сподели Томоя Сузуки, старши анализатор в Moody's Ratings. „ По-високите за по-дълги лихвени проценти излагат банката на продължаваща неустойчивост във финансовите й резултати, ограничавайки нейните буфери за вдишване на непредвидени загуби “, добави той.

С коефициент на общ личен капитал от първи ред от 16,4% обаче Норинчукин сподели, че няма терзание по отношение на главната му финансова мощ.

„ Трябва стратегически да преразпределим портфолиото си активи под ръководство, с цел да се обезпечи дълготрайна рентабилност, ” сподели представител, обяснявайки проекта си за набиране на капитал.

Голям фокус за вложителите е степента, до която Норинчукин ще разпродаде американски и европейски държавни облигации и вместо това купуват японски държавни облигации. Доходността на последните се увеличи, откакто Централната банка на Япония увеличи лихвените проценти през март за първи път от 2007 година

В сряда доходността на 10-годишните JGBs на Япония се повиши над 1% за първи път след 11 години на фона на възходящите упования, че BoJ ще понижи изкупуването на държавен дълг.

Норинчукин беше изгорял в предишното от своята нападателна капиталова политика. Тя трябваше да събере незабавни средства в пика на международната финансова рецесия, употребявайки своите аграрни, риболовен и горски кооперативи за еквивалента на десетки милиарди долари, откакто направи огромни залози на обезпечени с активи скъпи бумаги, основани на високорискови ипотеки в Съединени американски щати.